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Analyse fondamentale contre Analyse Technique

Astuces - 23 septembre 2008 - Auteur : Edubourse

Choisir les valeurs acqurir est loin d’tre ais. Cela demande du temps, des comptences, un peu d’instinct et surtout une bonne technique. Deux types d’analyses se combattent mais peuvent s’unir pour aider l’investisseur choisir ses valeurs : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Analyse graphique ou technique

L’analyse technique ou AT est sans nul doute l’une des techniques les plus apprcies des dbutants en bourse. Cette attirance pour l’analyse technique s’explique par l’objet mme de l’AT qui consiste prdire l’avenir en tudiant le pass, et qui n’a jamais rv de prdire l’avenir ? L’analyse technique se base donc sur une tude pousse des cours, et des volumes des valeurs. Avec seulement 5 donnes (ouverture, clture, plus haut, plus bas, volume), l’analyste technique peut calculer des quantits impressionnantes d’indicateurs (RSI, MACD, etc.) afin de dterminer l’intrt d’une valeur par rapport une autre.

Se repose sur l’information connue par le march

L’analyse technique se repose sur l’information connue par le march. Le march n’a jamais tort et l’analyse technique utilise cet aspect psychologique de la bourse. Pour l’analyste, toutes les informations disponibles sur le march se retrouvent dans le cours, mme les informations non encore connues. Le march peut sentir un profit warning sur une valeur alors que l’information n’a pas encore t dvoile. Le gonflement des volumes d’un titre peut ainsi dmontrer l’intrt des investisseurs pour ce titre, mme si le cours n’volue pas dans un premier temps.

Calculs graphiques

L’analyste technique traduit le plus souvent ses calculs en graphiques. Il est plus ais d’observer une tendance, des supports, des rsistances, via un graphique. De nombreuses figures permettent ainsi l’investisseur de dtecter des signaux d’entre et de sortie.

Analyse fondamentale

Cette analyse repose sur des lments factuels savoir les fondamentaux de l’entreprise. Ici point question d’tudier l’volution du cours de la valeur mais uniquement les donnes de l’entreprise. Il s’agit ainsi d’une tude minutieuse du bilan, du compte de rsultats et des lments susceptibles d’impacter la valeur de l’entreprise : une position de leader, un environnement juridique favorable, une rente de situation, des personnels comptents, etc.

L’analyse fondamentale ncessite toutefois des comptences financires relativement leves pour matriser tous les aspects. Elle peut toutefois tre plus succincte en se contentant de connatre les principaux chiffres et le mtier de l’entreprise. Combien d’investisseurs d’Alcatel Lucent connaissent rellement le mtier de l’entreprise ?

A.T. ou A.F. : Qui dgage la meilleure performance ?

Chaque performance dpend en grande partie de la personne qui la pratique. Ainsi un excellent spcialiste de l’analyse fondamentale aura de meilleures performances qu’un pitre analyse technique. Toutefois il peut tre intressant de combiner les deux analyses. L’analyse fondamentale permettant de dtecter les valeurs forts potentiels long terme, et l’analyse technique dterminant le meilleur moment de l’achat.

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