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OPCVM : qu’est ce que c’est ?

Epargne - 9 mars 2009 - Auteur : Lafinancepourtous

Les organismes de placements collectifs en valeurs mobilires (OPCVM) sont des instruments financiers mis au point par des socits agres afin de grer l’pargne publique selon une orientation dfinie l’avance.

Ce sont en quelque sorte des portefeuilles collectifs grs par des professionnels. Les sommes investies dans un OPCVM sont transformes en parts ou actions de l’organisme : celles-ci refltent en permanence la valeur du portefeuille qu’il dtient. Elle est exprime sous forme d’une valeur liquidative , qui correspond la division de la valeur globale de l’actif net de l’OPCVM par le nombre de ses parts ou actions. C’est le prix payer pour l’acheter (les frais viennent en sus) et celui que vous recevez lors de la revente.

Les OPCVM interviennent en gnral sur un march bien dtermin ; les actions franaises ou les obligations internationales par exemple. Il en existe aussi qui ont une gestion diversifie entre les actions, les obligations ou d’autres marchs. Ils sont souvent trs accessibles, le prix des parts dmarrant quelques euros ou dizaines d’euros. Le gestionnaire arbitre ensuite entre diffrentes valeurs ; vous pouvez suivre les grandes volutions de sa politique en lisant les compte rendus de gestion.

Les diffrents types de produits

Dans la grande famille des OPCVM, on trouve principalement des Sicav (Socits d’investissement capital variable) et des FCP (Fonds communs de placement). C’est une diffrence formelle, qui ne change rien pour l’pargnant : il est actionnaire dans le premier cas, associ dans le second.

Certains produits collectifs distribuent rgulirement les revenus qu’ils encaissent (dividendes d’actions ou coupons d’obligations), d’autres les rinvestissent automatiquement, ce qui augmente leur valeur. Cela revient finalement au mme sur le plan financier et votre choix dpendra de vos besoins. Si vous cherchez constituer un capital, vous prfrerez les produits de capitalisation ; si vous tes la recherche de revenus complmentaires, les produits de distribution seront mieux adapts.

Les produits collectifs sont classs en grandes catgories par l’Autorit des marchs financiers, selon la nature des investissements qu’ils oprent :

  • montaires : ces fonds prtent de l’argent sur de courtes dures aux Etats ou entreprises. Ils sont gnralement sans risque. Leur rendement dpend du niveau des taux d’intrt court terme.
  • obligataires : investis en obligations, ils prsentent un risque modr qui justifie un horizon de placement d’au moins 3 5 ans.
  • actions : ils sont en prise directe avec la bourse et leur niveau de risque est plus lev. Comme les actions en direct, ces fonds sont destins aux investisseurs long terme, avec un horizon d’au moins cinq dix ans.
  • de fonds alternatifs : produits risqus puisqu’ils sont investis plus de 10 % en actions ou parts de fonds d’investissement trangers ou d’OPCVM franais mettant en ?uvre des stratgies de gestion alternative.
  • formule : trs sophistiqus, ces fonds sont gnralement assortis d’une garantie sur le capital et le rsultat financier - parfois connu d’avance - dpend de la ralisation de scnarios prdfinis.
  • diversifis : ils rpartissent leurs investissements entre diffrents marchs, comme les actions ou les obligations. Le niveau de risque va de modr moyen.

A l’intrieur de ces catgories, les fonds sont encore classs selon qu’ils se concentrent sur la zone euro, donc sans risque de change, ou qu’ils sont ouverts l’ensemble des marchs de la plante.
Le march franais des OPCVM reprsentait prs de 1 245 milliards d’euros grs fin 2008.

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Lafinancepourtous

Lafinancepourtous, expert en épargne.

www.lafinancepourtous.com

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