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Les acteurs du marché des devises ? partie 2/2

Economie, Marche - 9 juillet 2009 - Auteur : Blitztrading

Les Hedge funds spéculatifs

Près de 70% à 90% des opérations de change ne sont que des opérations de spéculation. En d’autres termes, la personne ou l’institution qui a acheté ou vendu la paire de devises n’a pas de plan pour prendre livraison physique de la monnaie en fin d’opération, mais plutôt à spéculer sur les mouvements de cette monnaie. Les Hedge funds ont acquis une réputation de spéculation agressive sur le marché des changes depuis 1996. Ils disposent en effet de milliards de dollars de capitaux propres et ont accès à des emprunts supplémentaires, et sont donc capables d’intervenir de manière massive sur les marchés, afin de soutenir une monnaie par exemple si les fondamentaux restent intéressants.

Les sociétés d’investissement

Les sociétés d’investissement (qui sont le plus souvent en charge de la gestion de grands comptes pour le compte de clients tels que les fonds de pension et des institutions) utilisent le marché des changes pour faciliter les transactions sur leurs titres étrangers. Par exemple, un gestionnaire ayant un portefeuille d’actions internationales a besoin d’acheter et de vendre plusieurs paires de devises pour payer les achats de titres étrangers.
Certaines sociétés de gestion de placements plus spéculatifs sont également spécialisées dans la couverture du risque de change sur des opérations, dans le but de générer des bénéfices ainsi que de limiter les risques. Alors que le nombre de ce type d’entreprises spécialisées est très faible, beaucoup ont une grande masse d’actifs sous gestion (Asset Under Management ou AUM) et, par conséquent, peut générer de grandes opérations.

Les courtiers ou brokers Forex pour le marché des particuliers

Il existe deux types de courtiers ou brokers sur le marché des particuliers, offrant la possibilité de traiter sur le Forex : les courtiers pour particuliers, et les market makers.
Les traders particuliers représentent une petite fraction du marché et ne participent qu’indirectement par l’intermédiaire de courtiers, brokers ou banques. Certains courtiers sur ce marché des particuliers, bien que largement contrôlé et réglementé par la CFTC, la FINMA et la NFA pourraient faire l’objet d’escroquerie ou arnaque. À l’heure actuelle, la NFA, FINMA et CFTC sont en train d’imposer des exigences plus strictes, notamment en ce qui concerne le montant de la capitalisation nécessaire pour ces courtiers. En conséquence beaucoup de petits courtiers viennent à disparaître sur ce marché. Il n’est pas toujours bien compris que ces courtiers prennent également des positions contre leurs clients. Cela peut souvent créer un conflit d’intérêt potentiel, et donner lieu à des expériences désagréables pour certains opérateurs. Un mouvement vers des courtiers NDD (No Dealing Desk) et STP (Straight Through Processing) a permis de résoudre certains de ces problèmes et de rétablir la confiance des opérateurs, mais la prudence est toujours conseillée.

Les sociétés de change

Les sociétés de change proposent des opérations de change et des paiements internationaux pour les particuliers et les entreprises. Ces sociétés sont également connues sous le nom de courtiers de change, mais sont distinctes dans la mesure où elles n’offrent pas les transactions spéculatives, mais uniquement des paiements de change. C’est-à-dire qu’il y a généralement une livraison physique de la monnaie sur un compte bancaire.
Il est estimé qu’au Royaume-Uni, 14% des transferts de devises / paiements sont effectuées par l’intermédiaire de sociétés de change. Ces sociétés offrent souvent de meilleurs taux de change ou des commissions moins élevées que dans les banques. Ces sociétés diffèrent des sociétés de transfert d’argent, car elles n’offrent pas de services à plus forte valeur ajoutée.

Les sociétés de transfert d’argent

Les sociétés de transfert d’argent effectuent de gros volumes de transaction, mais avec une faible valeur économique en général par les transferts des migrants vers leur pays d’origine. En 2007, le Groupe AITE a estimé qu’il y avait 369 milliards $ de fonds (soit une augmentation de 8% sur l’année précédente). Les quatre plus grands marchés (l’Inde, la Chine, le Mexique et les Philippines) représentent 95 milliards de dollars. Le plus grand et le plus connu est fournisseur de Western Union avec 345.000 agents au niveau mondial.

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Blitztrading

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www.blitztrading.com

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